Книга инвестиционной мудрости. Питер Красс

Momentum Investing. Кен Вольф

Взгляд из Америки

В 1987 году профессор Йельского университета Поль Кеннеди опубликовал книгу «Взлет и падение великих держав». В этой книге он ввел термин «милитаристское перенапряжение» - состояние, когда страна втягивается в большее число военных авантюр, чем ее экономика и ресурсы в состоянии выдержать. Именно этот процесс, по мнению Кеннеди, приводит к падению имперских государств.

Однако США, как кажется это не угрожает. Несмотря на то, что эта страна активно применяет военную силу для установления мирового доминирования, ее ресурсы кажутся безграничным, поскольку это единственная страна, которая в состоянии занимать у других стран деньги, чтобы поддержать процесс имперского строительства и, одновременно, консюмеристский стандарт жизни своего алчного среднего класса.

Однако времена имеют обыкновение меняться.

 Многие любит сравнивать системы на основе единственного контракта. Однако, такой подход может ввести в заблуждение. Мы покажем Вам несколько примеров, чтобы пояснить, почему.

Проблема связана с правилами установления размера позиции. Часто при сравнении двух кривых доходности одна показывает (например) 1 000 000 $ прибыли и просадку 30 000 $, в то время, как другая - 1 000 000 $ прибыли с просадкой в 50 000 $. На первый взгляд, первая система выглядит лучше. Однако, это может быть совсем не так.

Что, если во второй системе установлено правило, которое отклоняет сделки, если активы счета падают ниже определенной суммы? Например, "если размер счета меньше 100 тысяч, отклоняются все сделки с риском, большим, чем 1500 $". Только это единственное правило может полностью изменить результаты системы.

Инвестирование. Последнее свободное искусство. Роберт Хэгстром

 Существует две главных причины, почему трейдеры теряют деньги. Первая причина - игра против основного тренда. Мы не собираемся здесь обсуждать, как определить направление тренда. Для этого есть множество технических индикаторов и графических инструментов. Вторая причина - так называемый ход за стопами. В этом случае трейдер делает все правильно, играя в направлении тренда, но рынок на время разворачивается, выбивает трейдерский стоп-ордер, а затем, со спокойной совестью, идет в первоначальном направлении.

 Невозможно полностью избежать потерь, вызванных движениями рынка, охотящимися за стопами, потому что крупные рыночные игроки и маркет-мейкеры весьма заинтересованы в срабатывании стоп-ордеров. Ниже мы дадим некоторые подсказки, как уменьшить вред от охоты на стопы:

a) Не размещайте стоп-ордер слишком близко к вашему уровню открытия.

Детектив и инвестор.

Метод обнаружения тренда, пример торговой системы, основанной на MACD и анализ кривой доходности

1. Введение в торговые системы

Вы не сможете долгое время зарабатывать деньги на рынке без двух вещей: хорошей тренд-следящей торговой системы и жесткой дисциплины в следовании ей. Строя основанную на тренде торговую систему, очень важно определить правила определения направления тренда. Существует множество технических индикаторов, которые используются в качестве трендовых фильтров, таких, как MACD, DMI, параболик, стохастик. Но мы хотим обсудить здесь две другие, не менее важные проблемы, связанные со стратегиями, следующими за трендом: соотношение риска/прибыли и ведение открытых позиций.

2. Соотношение стоп/цель

Вам всегда следует устанавливать цель прибыли большей, чем стоп-лосс.

В статье рассматривается тактика работы с использованием «каскада временных диапазонов» (CTFT). Вам приходилось торговать на нескольких временных диапазонах? Какой временной диапазон вы обычно используете во время торговли? Большинство ветеранов трейдинга как правило используют несколько диапазонов, когда необходимо идентифицировать зоны поддержки и сопротивления. Однако хотя многие трейдеры и могут использовать несколько тайм-фреймов, они зачастую сужают свой кругозор при открытии сделки и фокусируются только на одном временном диапазоне.

В данной статье будет рассмотрена стратегия, которая называется «каскадом временных диапазонов». Стратегия основана на пробое консолидационных зон и является очень полезным инструментов технического анализа. Если правильно использовать ее, она позволит вам идентифицировать и заключать множество прибыльных сделок в многочисленных временных диапазонах.

Учитывая мой восьмилетний опыт скальпера на рынке акций, меня часто спрашивают, применимы ли те же самые методы к рынку форекс. Сперва важно определить, что такое скальпинг. В 90-х, когда я был трейдером непосредственно на фондовой бирже, так называлась техника, посредством которой трейдер мог получить прибыль от очень краткосрочных движений рынка, используя комбинацию 1 и 5-минутных графиков, а так же немалое чутье при чтении ленты котировок.

Когда я в 2001-02 годах перешел исключительно на форекс, я точно знал, что такой тип стратегии имеет 2 недостатка:

1. Здесь нельзя усредняться
2. Техника скальпинга на акциях не приспособлена для рынка форекс

Хотя второй пункт открыт для дискуссий, нельзя утверждать, что краткосрочные стратегии имеют достаточное количество капитала, который Вы можете задействовать в любое время, не влияя на рынок.