В начале прошлого века, когда технический анализ был основан главным образом на крестиках-ноликах, Вильям Деберт Ганн создал и обнародовал новый подход к анализу рынков. После серии неудач на трейдерском поприще, последовавшей из-за надежды, страха и жадности, Ганн разработал теорию анализа рынков, основанную на математических законах и временных циклах. Его анализ, который сегодня известен как «теория Ганна» основан на связи между ценой и временем. Ганн произвел революцию в трейдинге, введя в него теории, основанные на природных законах математики и временных циклов. С момента начала работы в 1902 году до своей смерти в 1955 Ганн не сомневался, что прошлое рынка позволяет прогнозировать будущие движения. Ранние влияния. На первых порах современного технического анализа трейдеры использовали теорию Доу, разработанную Чарльзом Доу. Его теория открыла глаза многим трейдерам, позволив им принимать решения, основанные на информации. Ганн изучал теорию Доу и другие теории своих современников, однако считал, что они ограничены изучением ценовых паттернов и объема. Он полагал, что время имеет большее влияние на рыночные движения и стремился найти причины этих изменений. Его работы привели его в Англию, Индию и Египет в поиске того, что он называл «фактором повелителя времени». Открытие этого фактора должно было позволить Ганну определять, когда акции достигают приблизительных вершин и доньев. Внимательно изучив концепции, связанные со временем, такие как планетарные циклы и их влияние на рыночные движения, периодичность (события, которые повторяются через определенные интервалы или периоды) в физике и химии, Ганн пришел к выводу, что основой рыночных движений является закон природы. Он назвал свою концепцию «законом вибрации» и утверждал, что она помогает ему точно определять точки, в которых акции и товары должны подниматься или падать в течение определенного времени. Эту концепцию трудно уловить, Ганн сравнивал свой закон с фундаментальными и столь же малопонятными для обывателя законами, которые лежат в основе телеграфа, телефона и фонографа. Хотя Ганн был плодовитым писателем и аналитиком, он доверил свою методологию только небольшому числу избранных. Однако, в своих многочисленных книгах и курсах, Ганн оставил достаточно материала, чтобы целеустремленный трейдер или аналитик попытался обрести знание о причинах рыночного движения. Сегодня теория Ганна достигла очень большого уровня сложности, в ней присутствует множество элементов от мудреных паттернов до природной гармонии и финансовой астрологии. Хотя в подобного рода концепциях есть много интересной информации о рынках, изучение этих тем часто выходит за пределы возможностей среднего читателя. В этой статье, я попытаюсь обрисовать в соответствии с теориями Ганна основные понятия паттернов, цены и времени, чтобы дать читателям возможность получить базовое представление о его теории, которую можно применять на всех рынках.
Взаимосвязанные факторы. В основе теории Ганна лежит взаимосвязь между паттерном, ценой и временем. В определенные моменты паттерн может оказывать наибольшее влияние на рынок. Это может быть двойная вершина, тройная вершина или разворот по закрытию цены. В других случаях на рынок оказывают большее влияние факторы цены и времени. Эти факторы лежат в основе временного цикла или угла Ганна. Сочетание всех трех факторов создает предпосылки для успешной торговли с максимальной эффективностью. Использование правильных инструментов в состоянии помочь аналитику определить лучшие комбинации паттерна, цены и времени. В одном из своих исследований Ганн утверждал: для правильного понимания рынка, мы должны изучить горизонтальные, диагональные и вертикальные движения. Горизонтальные движения это вершины, донья и откаты цены. Ганн называл их горизонтальными движениями, потому что аналитик рисует горизонтальные линии на графике для идентификации этих точек. Диагональные движения изучаются при помощи углов Ганна, представляя собой расширение доньев и вершин, двигающихся с общей скоростью. Наконец, вертикальные движения отражают время. Вертикальная линия на графике идентифицирует временные концепции: сезонные, цикличные, квадратичные. Цель аналитика научиться комбинировать паттерн, цену и время в нечто полезное для правильного анализа. Три главных концепции включают в себя следующие инструменты: - Паттерн: горизонтальные индикаторы, трендовые индикаторы, колебательные графики, графические формации, колебательные вершины и донья, процентные откаты. - Цена: диагональные индикаторы, углы Ганна. - Время: разметка колебаний на графике, тайминг циклов, сезонные факторы, исторические даты, квадратичные даты. Определяем тренды при помощи анализа паттернов. В теории Ганна паттерн может быть описан как изучение рыночных колебаний. Эти колебательные графики очень важны, поскольку при их помощи идентифицируется тренд. Вершины и донья колебательного графика определяют изменение трендовых точек. Кроме идентификации изменения трендовых точек, аналитик также может получить из колебательного графика информацию о дате формирования вершины или дна, длительности и размерах рыночных движений, т.е. узнать как цены (размер движения) и время (длительность) связаны с паттерном. Правильно нарисовав колебательный график, аналитик также может получить информацию о некоторых особенностях рынка. Например, мы можем узнать о предрасположенности рынка к двойным или тройным вершинам, также как о ритмах колебаний в терминах времени и цены. Создание колебательного графика также поощряет нас к более тщательному нахождению других паттернов, таких как пробои или донья и вершины. Кроме идентификации вершин и доньев рынка колебательный график помогает также идентифицировать диапазоны или квадраты. В границах этих квадратов аналитик может создавать точки откатов на определенные проценты. Эти точки откатов затем используются для идентификации поддержки или сопротивления и целей движения цены. Также как донья и вершины эти процентные точки отката представляют собой горизонтальный аспект рынка. После идентификации этих уровней, аналитик проводить горизонтальные линии из точки начала в будущее. Пока рынок находится внутри диапазона (квадрата), эти горизонтальные линии представляют собой поддержку и сопротивление. Колебательные графики или графики индикаторов тренда можно создавать для любых временных периодов: внутридневного, дневного или недельного. Размер и длительность колебания также можно контролировать при помощи количества баров, необходимых для колебания. Например, индикатор малого тренда можно назвать одно-дневным колебанием, индикатор среднесрочного тренда, двух-дневным колебанием, индикатор главного тренда трехдневным колебанием. Большинство трейдеров используют в качестве индикатора главного тренда двух-дневные колебания. В любом случае этот выбор – следствие личной предрасположенности, поскольку у каждого графика свои характеристики и формации. В этой статье я будут использовать двух-дневные графики. Начинаем… Строение индикатора тренда или колебательного графика очень простое. Этот график следует двух-баровым движением рынка. С ценового минимума, каждый раз когда рынок формирует более высокий максимум, чем предыдущий бар для двух последовательных временных периодов, проводится линия тренда от двух-барового минимума до нового максимума. В результате ценовой минимум двух баров превращается в главное дно (рисунок 1).  С ценового максимума, каждый раз, когда цена формирует более низкий минимуму, чем предыдущий бар для двух последовательных временных периодов, проводится линия тренда вниз от максимума двух последних баров до нового минимума. В результате ценовой максимум двух баров становится главной вершиной. Комбинация линии тренда с дна и линии тренда с вершины формирует главное колебание. Тренд определяется в зависимости от того, какие вершины и донья формирует рынок. Разворотом тренда вверх считается пересечение ценой главной колебательной вершины. Разворотом тренда вниз считается пересечение ценой главного колебательного дна. Обычно используются стопы для входа на рынок при изменении тренда, однако некоторые трейдеры предпочитают дождаться изменения тренда и входят на последующем откате. Главное в этом процессе соблюдать дисциплину, удерживая стопы над или под главной колебательной вершиной или дном. Открытие позиции по стопу, который находится внутри колебания может привести к катастрофе. Как и любой трендовый индикатор, этот индикатор работает лучше всего, когда мы имеем экстремум. Анализируя колебательные графики, вы сможете узнать, как можно использовать колебательный график вместе с уровнями поддержки и сопротивления. Это пример связи паттерна с ценой. Торговля с Ганном. Информация, которую дает колебательный график, очень важна для торговли. Если трейдеры поймут, что признак неминуемого изменения тренда заключается в том, что колебания вверх начинаются, когда ралли (в терминах цены и времени) превосходят предыдущие ралли или колебания вниз (в терминах цены и времени) ниже предыдущих колебаний вниз, то они смогут использовать колебательный график для прогнозирования размера и продолжительности большинства движений. Ключи к цене. Как отмечено выше, от колебательного графика мы можем получить важную информацию о цене. В данном случае цена это потенциальная цель колебания. Изучая предыдущие ценовые колебания трейдер в состоянии устанавливать цели для будущих движений вверх или вниз. Мы можем получать и другие цены при помощи колебательного графика. Это процентные точки отката. Создав колебательный график, аналитик сможет автоматически определить дату и цену вершины или дна. Кроме того, после формирования главного диапазона, аналитик получает возможность идентифицировать ключевые уровни отката либо в десятичной, либо в восьмеричной системе. Главный процентный уровень это уровень 50%. Далее следует уровень 62.5%, который близок к уровню Фибоначчи 0.618. При идентификации потенциальных целей цены, аналитик ищет комбинации колебательных ценовых целей и точек отката. Лучшая техника работы с колебательными графиками и точками отката заключается в том, чтобы использовать в качестве ориентира самую высокую вершины или самое низкое дно, при помощи которых создается главный диапазон и рассчитываются главные уровни отката. Далее используется вторая по высоте вершина и второе снизу дно. Затем третьи, четвертые и так далее. Этот анализ проводится, до того момента, когда мы сможем идентифицировать зоны потенциальной активности на графике. Добавляем углы. Только после того как мы создали колебательный график, мы можем применять углы Ганна. Это связано с тем, что, чтобы нарисовать углы, мы должны знать, откуда их проводить. Если трейдер проведет углы от самой высокой вершины и самого низкого дна, как это описано выше, то он получит главные углы на графике. После того как мы идентифицировали главный диапазон или квадрат, мы можем рисовать углы от любого колебательного дня или вершины внутри квадрата. После этого аналитик ищет углы, которые пересекают другие углы и углы, пересекающие горизонтальные линии для идентификации потенциальных целей цены. Иногда лучшие цели это комбинации направленных вверх и вниз трендовых углов с горизонтальной линией, пересекающей оба этих угла. Отличие угла от линии тренда Угол Ганна отличается от линии тренда. Угол Ганна это линия, которая движется с единообразной скоростью, тогда как линия тренда соединяет важные вершины и донья. Мы можем использовать комбинацию углов и линий тренда, однако очень важно представлять их отличие друг от друга. Поскольку углы Ганна рисуются от колебательных вершин и доньев, они представляют собой ничто иное, как вершину или дно, которые двигаются вверх или вниз с одной скоростью. Это также означает, что угол Ганна имеет характеристики вершины или дна. Другими словами, угол Ганна, который проведен от пятилетнего дна важнее угла, проведенного от двухнедельного дна. Сила или слабость рынка определяется его позицией по отношению к углу Ганна. Большинство рынков стараются следовать углу 1х1 или 45 градусов, однако крутизна угла определяет силу и слабость рынка. Кроме того, когда рынок пробивает угол, он обычно поворачивается к следующему углу. Это явление известно как ганновское «правило всех углов». Как отмечено выше, углы Ганна необходимо комбинировать с вершинами, доньями или точками откатов. Это пример комбинирования горизонтали и диагонали для поиска поддержки, сопротивления и потенциальных целей. При комбинировании с целями колебательных графиков, эта техника позволяет получить ключевые зоны на основании трех форм анализа. Именно в этих зонах чаще всего формируются вершины, донья и изменения тренда.  Время. Правильно построенный угол Ганна также позволяет обеспечить анализ времени. Помните, что при создании колебательного графика создается диапазон или квадрат. Внутри этого квадрата диапазон разделен горизонтальными линиями поддержки и сопротивления. Также внутри этого квадрата есть диагональные линии поддержки и сопротивления. С математической точки зрения эти точки можно определить, взяв диапазон, разделив его на градус, после чего разделить полученное число на предложенные части. Например, если мы торгуем золотом, диапазон составляет 100 долларов, градус 1 доллар, мы делим 100 на 0.25 (1\4) и получаем 25 дней. Следующий шаг, который необходимо сделать, это разместить вертикальные линии в точках времени 1\4, 1\3, 1\2, 2\3 и 3\4. Также мы можем получить временные точки 1\4 и 1\2, нарисовав угол Ганна от дна до вершины диапазона. Точка, в которой угол 4х1 достигает вершины диапазона это четвертичная 1\4 точка времени. Точка, в которой угол 2х1 достигает диапазона, это точка времени 1\2 (рисунок 2). Наконец, когда угол 1х1 достигает вершины, то это конец квадрата. Это явление известно как «квадрат диапазона». Вершины и донья также можно возвести в квадрат, сдвинув в будущее вершину или дно. Если мы неправильно используем градус, то мы не сможем правильно идентифицировать точки квадратов. Если же мы все делаем правильно, то линия 50%, угол 1х1 и средняя вертикальная линия времени все должны сходиться в центре квадрата. Эта комбинация цены и времени создает важную точку на графике. Для тайминга можно также использовать даты. Поскольку Ганн работал с кругом, он использовал в качестве важных периодов периоды в 30, 60, 90, 180, 270 и 360 дней. Когда аналитики создают колебательные графика, они автоматически идентифицируют вершины или донья в терминах времени и цены. Если они все правильно рассчитывают, то у них есть ключевые точки для возможных вершин, доньев или изменений тренда. Три ножки стула. При анализе по Ганну мы можем использовать инструменты паттерна, времени и цены независимо друг от друга, однако они работают лучше вместе. Хороший аналитик всегда думает в терминах горизонталей, диагоналей и вертикалей. Правильно сконструированный график позволяет при помощи этих трех факторов определить наиболее важные зоны, где происходят основные события. Если трейдер достаточно терпелив, чтобы дождаться формирования надежного паттерна в зоне, созданной линиями цены и времени, то он будет вознагражден. Об авторе: James A. Hyerczyk – специалист по анализу Ганна, автор торговых методик, работает на рынке 1982 года. Он является автором книги «Паттерн, цена и время», а также ведет новостную рассылку по валютному и фьючерсному рынкам на PatternPriceTime.com. С ним можно связаться при помощи электронной почты jhyerczyk@yahoo.com. Дополнение. Правильная шкала. Чтобы успешно работать с углами, мы должны правильно создать график. Это означает, что график должен быть нарисован с использованием правильной шкалы, а углы проведены с учетом правильной стоимости пункта. Ганн использовал сетки 8х8 и 12х12 на дюйм бумаги, поскольку он рисовал графика от руки. В настоящее время большинство трейдеров работает при помощи компьютера. В связи с этим им следует убедиться в том, что они работают со шкалой, которые позволяет рисовать квадрат. Наладка формата графика осуществляется путем контроля вершины и дна на экране. После того, как график настроен, мы можем применять углы Ганна. Важно также помнить, что мы должны использовать рыночные дни. Не надо оставлять на графике пустые места, поскольку они могут привести к неправильной разметке углов, при их продвижении в будущее. Также очень важно использовать правильную шкалу, когда мы применяем углы Ганна. Многие современные программы позволяют контролировать шкалы. Ганн часто говорил о соотношении 1х1. Это означает, что цена и время двигаются с одной и той же скоростью. При работе с углами Ганна очень важно начинать с цены пункта, связанной с рынком, на котором мы торгуем. Например, для торговли зерном начинайте с временного юнита 0.01 для дней, 0.02 для недель, 0.04 для месяцев. Всегда соблюдайте геометрическую прогрессию, когда работаете с разными временными периодами. Частичный список рынков и шкал: • Зерно: 0.01, 0.02, 0.04 • Золото: 1, 2, 4 • E-mini S&P: 0.25, 0.5, 1 • Казначейские облигации: 2/16, 4/16 и 8/16 • Forex (кроме иены): 0.002, 0.004, 0.008 • Японская иена: 0.25, 0.50, 1 Главные углы Ганна, которые создаются при помощи этого метода 1x1, 1x2, 2x1, 1x4 и 4x1. Мы можем расширить этот список до 1\16, однако четырех углов, как правило достаточно (рисунок 3).  © SFO magazine © Перевод: www.krouf.ru | 