Основываясь на данных своих исследований, показавших, что финансовые рынки имеют поразительное сходство с гармонией природы, Ральф Нельсон Эллиотт постулировал, что ценовые движения на финансовых рынках следуют определенным моделям, но не строго по времени или по амплитуде. Базируясь на правилах, полученных опытным путем, Эллиотт разработал Волновой Принцип, помогающий интерпретировать поведение цены. Он выдвинул гипотезу, что финансовые цены развиваются согласно основному ритму или паттерну: пять волн в направлении тренда и три волны в противоположную от тренда сторону (Рисунок 1). Эллиотт назвал восходящее движение из пяти волн волной импульса, а встречный тренд из трех волн - корректирующей волной. Самая захватывающая и прибыльная волна импульса - третья, и эта статья посвящена методам торговли в этой волне.


Рисунок 1. Бычий рынок строит общий рыночный цикл из восьми волн - пять к трем. Восходящее движениеиз пяти волн - волна импульса, а встречный тренд из трех волн - корректирующая волна. Третья волна импульса, как правило, наиболее интересна.
Общая картина

Более полную картину можно видеть на Рисунке 2, где показана основная структура полного рыночного цикла.


Рисунок 2. Полный рыночный цикл.

Волны (1), (3) и (5) называются волнами импульса и подразделяются на пять волн меньшего масштаба. Подволны импульсных последовательностей помечены числами. Волны (2) и (4) - корректирующие волны, подразделяющиеся на три меньших волны каждая. Корректирующие подволны помечены буквами. Вы можете видеть структуру бычьей волны импульса из пяти волн на Рисунке 3.


Рисунок 3. Структура бычьей волны импульса из пяти волн

Правила интерпретации Эллиотта

Эллиотт установил три наиболее существенных правила интерпретации своего волнового принципа:

1. Волна 2 никогда не откатывается более, чем на 100% от Волны 4.
2. Волна 3 не может быть самой короткой, а чаще всего она - самая длинная.
3. Диапазон Волны 4 не перекрывает диапазон Волны 1.


Рисунок 4. Пример волнового анализа Эллиотта на графике USD/CAD

Место Волны 3

Еще до Эллиотта, описывая волны, Чарльз Доу сказал, что рынок имеет три стадии: накопление, восходящий или нисходящий тренд и распределение.

Волны 1 и 2 выделить труднее. Волна 1 часто оказывается самой короткой из волн импульса и может напоминать коррекцию. Однако, Волну 2 можно идентифицировать по ее структуре из трех подволн и по откату примерно до 0.618 от первой волны. Эти две волны формируют стадию накопления по Доу и именно здесь некоторые трейдеры закладывают большие позиции.

Волна 3 - место действия. Здесь развивается стадия движения, когда рыночный тренд наиболее очевиден, а трейдеры всех уровней запрыгивают на поезд. Эта волна обычно является наиболее длинной и никогда не бывает самой короткой. Она обеспечивает динамическое движение, поскольку, когда рынок пробивается выше вершины Волны 1, масса трейдеров открывает позиции и подпитывают рынок. Объем здесь, как правило, очень хорошим, а фундаментальные факторы поддерживают выбранное направление. Посмотрите на Волну 3 на Рисунке 5, где показан график USD/CAD. Здесь виден нисходящий тренд пары, но на самом деле это усиление канадского доллара. Почему рынок здесь ведет себя именно так? Поскольку Канада очень богата полезными ископаемыми и, когда мировая экономика на подъеме, все хотят эту валюту. Не менее важно, что иностранные субъекты покупают канадские компании, а для этого нужны канадские доллары.


Рисунок 5. Волна 3 на USD/CAD

Торговля на Волне 3

Тренды цены очень много значат для технических аналитиков и трейдеров, а Волна 3 обеспечивает этот тренд. Проще говоря, тренд показывает направление рынка, которое, вероятно, продлится от нескольких недель до, возможно, нескольких месяцев.

Чтобы отслеживать тренд, достаточно просто нарисовать линию тренда. Если рынок показывает хорошие пики на восходящем тренде или минимумы на нисходящем, то Вы можете провести также и линию канала, которая только случайно может оказаться параллельной линии тренда. Если какой-то конкретный рынок имеет только одну значимую вершину на восходящем тренде или только один минимум на нисходящем, то, чтобы получить канал, через этот экстремум проводят линию, параллельную линии тренда. И если канал, который Вы только что нарисовали, достаточно большой, разделите его пополам, чтобы получить опорные точки для цены.

Начальное движение вверх на восходящем рынке стартует от прорыва выше вершины волны 1. Если это был самый высокий максимум, где нам ждать цену?

Один из способов находить цели состоит в использовании расширений. Для этого воспользуемся стандартными отношениями Фибоначчи 0.382 и 0.618, а также некоторыми из отношений Ганна: 0.125, 0.25 и 0.5. Комбинация этих двух наборов отношений должна обеспечить нам точные цели, наиболее частыми из которых являются 0.25 и 0.382. Чтобы получить эти цели, умножьте диапазон волны 1 на каждое из этих отношений, и добавьте результат к диапазону волны 1, начиная от ее вершины.

Говоря о расширениях, Эллиотт идентифицировал некоторые из них самостоятельно, но они не удобны в пользовании.

В пятиволновой последовательности одна из трех импульсных подволн часто бывает расширенной. Эти подволны имеют почти такую же амплитуду и продолжительность, как волны большей степени основной импульсной последовательности, что приводит к девяти волнам сходного размера, а не пяти, как обычно.

Расширения могут оказаться полезными подсказками для длин будущих волн. Большинство импульсных последовательностей содержит расширения только в одной из трех своих импульсивных подволн. Поэтому, если первая и третья волны имеют равную величину, пятая волна, вероятно, будет расширенной.

Расширения могут также случаться и в пределах более крупных расширений. Хотя в расширении пятой волны нет ничего необыкновенного, чаще всего расширения расширений происходят в пределах третьих волн. См. Рисунок 6.


Рисунок 6. Расширения волн на бычьем рынке.

Тем временем, мы остаемся в тренде, хотя это, может быть, легче сказать, чем сделать. В качестве гибкой линии поддержки и сопротивления трейдеры могут использовать скользящие средние. Довольно часто, как надежная линия тренда, работает 20-дневная средняя. Пересечение между рынком и этой средней может обеспечить хорошие сигналы на покупку и продажу в трендовом рынке.

Еще одна причина для использования скользящих средних - сигналы перекупленности и перепроданности, которые могут выявляться средними по сравнению с валютой. Если валюта и средняя слишком далеко отходят друг от друга, это является предупреждением, что валюта может изменить направление. Однако, имейте в виду, что само по себе расхождение - это состояние, а не сигнал, поэтому для подтверждения используйте сигнал из другого источника, вроде прорыва ниже поддержки или линии тренда. Рисунок 7 показывает, как 20-дневная средняя превосходно работала в качестве сопротивление на протяжении снижения в Волне 3. В двух случаях, которые отмечены с синими стрелками, пара USD/CAD была слишком далеко ниже средней, и очевидное расхождение корректировалось либо боковым движением (первая стрелка), либо даже движением вверх (вторая стрелка).


Рисунок 7. 20-дневная средняя работает в качестве сопротивление на падении Волны 3. Обратите внимание на коррекции после двух расхождений (синие стрелки).

Обратное верно для нисходящего тренда.

Другие волны

Согласно правилу чередования, если волна 2 - сложная, то волна 4 формирует простой паттерн и наоборот.

После паузы, которая может быть существенной, рынок дает валюте заключительное движение в направлении основного тренда. Здесь на сцену выходит Волна 5.

Эта волна может быть динамической и расширенной. Такое происходит потому, что каждый видит направление и знает, что движение приближается к концу, поэтому пытается выжать из хода все до последнего цента.

Среди всей этой кутерьмы бывает трудно распознать Волну А, но ее выдает пробой из пяти подволн. Волна B может быть разной по сложности и длине, так как последние быки ставят финальную точку на бывшем растущем рынке, а медведи пробуют воду и начинают продавать. Волна C подтверждает конец тренда, и на бычьем рынке опускается ниже основания волны A.

Вывод

Трейдеры могут использовать волны Эллиотта, даже не используя всю глубину этого сложного метода анализа. Они могут использовать четкие и прибыльные сигналы от всех волн в макромасштабе. И они вправе использовать волну 3, как самостоятельный тренд, к которому применяется стандартный анализ тренда

© Global Forex Trading
© Перевод: www.kroufr.ru