Несмотря на то, что написано множество статей, касающихся вопроса преимуществ диверсификации портфелей, в них почти ничего не говориться о такой возможности на рынке форекс в отличие от рынков акций, облигаций и недвижимости. Более того, почти нереально найти что-либо по теории диверсификации портфеля на форексе. Хотя инвестиционные управляющие прекрасно знают о важности диверсификации, спекулянты часто забывают о ее значимости. Как вы, наверное, уже поняли, нельзя добиться постоянного успеха, будучи конформистом.

Все валютные трейдеры знают, что рынок форекс представляет отличные возможности для хеджирования экономических рисков при работе с инвестиционными фондами.

Поскольку рынки приводятся в движение человеческими эмоциями и непредвиденными событиями, очень важно прогнозировать будущие цены. Соответственно не менее важно иметь верно диверсифицированный портфель инвестиционных стратегий. Тот факт, что мы можем получать прибыль вне зависимости от направления движения рынка, представляет собой бесценное преимущество в отличие от работы, например, с акциями. Например, в ситуациях снижения фондовых рынков, инвесторам приходится приносить в жертву потенциал роста акционного портфеля, чтобы сохранить капитал. Сохранение капитала может быть реализовано за счет альтернативных инвестиций, в частности, на рынки фьючерсов и форекс.

Однако любой трейдер, который хоть раз столкнулся с вероломным рынком форекс, скажет, что валютные рынки очень сложны для работы. Хотя идея диверсификации портфеля может показаться легкой, на самом деле это далеко не так. Большинство инвесторов, которые начинают инвестировать средства в валютный рынок, теряют свои деньги.

Рынок форекс позволяет трейдерам использовать большое плечо с минимальными маржинальными требованиями. Некоторые фирмы предлагают плечо в размере 1:100. Например, трейдеры могут работать с позицией на 100.000, имея 1.000 долларов или 1 % от общего размера позиции.

Конечно, плечо можно рассматривать как мощный инструмент работы на валютном рынке, но не следует забывать, что это обоюдоострый меч. Хотя плечо увеличивает наши риски при удерживании позиции, оно необходимо при работе на форексе. Дело в том, что среднее дневное движение по основным валютным парам редко превышает 1 %, тогда как движения на фондовом рынке могут быть намного более сильными.

В связи с такой сложной природой валютных рынков, трейдерам очень важно овладеть искусством диверсификации торговых счетов. Основа диверсификации на форексе совсем не обязательно заключается в покупках евро с одновременной продажей швейцарских франков. Настоящая диверсификация возможна за счет использования разных торговых стратегий и людских талантов. Мы не утверждаем, что профессионалы в конечном итоге получат лучшие результаты, чем вы, однако это тоже вопрос диверсификации.

Вне зависимости от опыта все трейдеры проходят через периоды успешных и убыточных сделок, однако, если управлять вашим депозитом будут несколько человек, то это поможет вам снизить волатильность торгового портфеля.

Но есть и прямые способы хеджирования рисков на форексе. Трейдеры могут увеличить эффективность работы, торгуя спредами, а не самими валютными парами. Чистым результатом такой стратегии будет снижение уровня волатильности, но одновременно и снижение потенциала прибыли. Смысл такой тактики заключается в том, что трейдеры которые торгуют спредами, просто размещают одну позицию спекулятивно, а другую в качестве прямого хеджа, чтобы защититься на случай неправильного прогноза.

Чтобы сконструировать правильную спредовую сделку очень важно определить корреляцию меду валютными парами. Самый простой пример франк против евро. Корреляция швейцарского франка и единой европейской валюты очень высокая, однако в пипсах движение франка как правило менее значительное. Таким образом, используя некий общий знаменатель, вы легко можете хеджировать любую позицию по евро, открывая позицию по франку в противоположную сторону.



Рисунок 1.



Рисунок 2.

Мы только вкратце коснулись проблемы диверсификации на валютном рынке форекс. Поскольку существует огромное количество торговых теорий и стратегий, есть столь же большое количества способов диверсификации конкретной позиции. Важно также отметить, что при определенных рыночных условиях даже при хеджировании позиции вы можете понести убыток по позициям открытым в обе стороны спреда. К счастью, это бывает нечасто.

Об авторе: Карлей Гарнер. Брокер и аналитик, автор образовательных статей для трейдеров на различных ресурсах и организатор он-лайн семинаров.


© Оригинал статьи.
© Перевод: www.kroufr.ru