В последние несколько месяцев пара Новозеландский доллар/доллар США совершила стремительный прорыв вверх. Более сильное движение мы видели только по канадскому доллару. Киви находится в восходящем тренде с середины 2006 года, но самый мощный рывок в восходящем направлении произошел в марте-апреле 20007 года.

На рисунке 1 мы видим, что новозеландский доллар упал в июне 2006 года под отметку 0.6000, после чего началось ралли, которое было прервано в начале 2007 года консолидацией. Затем ралли продолжилось, сформировав потенциальную вершину около 0.7500 в апреле 2007 года.



Рисунок 1

Экономика Новой Зеландии зависит от торговли. Самая большая статья доходов от торговли это экспорт сельскохозяйственной продукции. Валюта Новой Зеландии много выиграла от мирового экономическая роста. Крупнейшим торговым партнером Новой Зеландии является Австралия, далее следуют США, Япония, Китай.

Чтобы определить ценовые характеристики пары Новозеландский доллар/Американский доллар мы проанализируем дневные данные по паре с 1 мая 2006 года по 30 апреля 2007 года. В целом эти данные покрывают 260 торговых дней. В статье будут проанализированы четыре аспекта ценового поведения пары: дневные диапазоны, дневные изменения от закрытия к закрытию, минимумы для дней с восходящим закрытием и максимумы для дней с нисходящим закрытием.

Кроме того, мы проведен внутредневной анализ 60-минутных графиков для периода с 1 марта по 30 апреля. Этот анализ даст нам представление о типичном часовом поведении пары и поможет нам идентифицировать наиболее волатильные периоды 24-часовой сессии.


Характеристики дневных диапазонов.

На рисунке 2 приведены данные по дневным диапазонам для пары NZD/USD. Диапазоны отсортированы от самых маленьких до самых больших. Средний дневной диапазон для анализируемого периода составил 0.00072 пункта, а медианный дневной диапазон 0.0068 пунктов. Самый маленький дневной диапазон пришел на 29 мая 2006 года, он составил 0.0025 пунктов, тогда как самый большой дневной диапазон имел место 14 сентября того же года и составил 0.0189 пунктов.



Рисунок 2

На рисунке 3 показано распределение дневных диапазонов. Плотность распределения определяет количество случаев для определенной группы наблюдения – в данном случае речь идет о дневных диапазонах, которые попадают в разные категории. По горизонтальной оси приведена разбивка дневных диапазонов на дифференцированные категории, тогда как вертикальные столбцы показывают, сколько дневных диапазонов относилось к какой категории. Например, колонка, отмеченная 0.0060 пунктов – самая большая по длине, показывает дневные диапазоны больше 0.0050 пунктов до 0.0060 пунктов, включая это значение (т.е. от 0.0051 до 0.0060). Дней с таким диапазоном было 55. В 81 % случаев дневной диапазон составлял от 0.0041 до 0.0100 пунктов, тогда как в 14 % случаев (35 раз) дневной диапазон был больше 0.0100 пунктов.



Рисунок 3


Характеристики от закрытия к закрытию

Пара NZD/USD за анализируемый период закрывалась без изменений только три раза, с повышением она закрывалась в 59 % случаев. Самое большое снижение от закрытия к закрытию на дневном базисе было зарегистрировано 5 марта 2007 года и составило -0.0134 пункта, тогда как самый большой дневной рост составил 0.0152 пункта и пришелся на 14 сентября 2006 года.

На рисунке 4 мы видим плотность распределения от закрытия к закрытию. Большинство случаев изменения от закрытия к закрытию (68) пришлось на категорию +0.0025 (т.е. от +0.0001 до 0.0025 пунктов). В 80 % случаев изменение от закрытия к закрытию составило -0.0049 /+ 0.0050 пунктов. Только в 14 % случаев дневное изменение от закрытия к закрытию было больше +0.0050 пунктов.




Рисунок 4.

Минимумы дней с восходящим закрытием.

Пара NZD/USD закрылась с повышением за анализируемый период 150 раз. На рисунке 5 приведены данные дня дней, когда пара закрывалась с повышением. Данные приведены в сравнении с уровнем закрытия предыдущего дня. График скорректирован таким образом, что уровень закрытия предыдущей сессии соответствует нулевой линии, тогда как максимумы и минимумы столбцов распределены по отношению к нулевой линии.

Только в пяти случаях снижение рынка составило более -0.0050 пунктов, прежде чем рынок закрылся на дневном базисе с повышением.



Рисунок 5.

На рисунке 6 представлено распределение минимумов дня дней, когда рынок закрылся с повышением. Самым большим внутредневным снижением, после которого паре удалось закрыться на положительной территории, было снижение на -0.0072 пункта. В 69 % случаев минимум дня с восходящим закрытием составлял -0.0024 пункта /0 пунктов, в 24 % случаев минимум с восходящим закрытием приходился на диапазон от -0.0014 пунктов до 0 пунктов.



Рисунок 6.

Если пара торговалась с понижением на -0.0030 пунктов ниже уровня закрытия предыдущего дня, то ей удавалось закрыться с повышением только в 11 % случаем.


Максимумы дней с нисходящим закрытием.

107 раз в течение анализируемого периода пара закрывалась на отрицательной территории. На рисунке 7 приведены данные для всех дней с нисходящим закрытием, которые имели место во время анализируемого периода. Также как и на рисунке 5 столбцы скорректированы по отношению к уровню закрытия предыдущего дня.



Рисунок 7

На рисунке 8 показано распределение внутредневных максимумов в дни с нисходящим закрытием. В дни с нисходящим закрытием в 70 % случаев дневной максимум пары не превышал 0.0020 пунктов. Только в 13 % случаев, когда пара торговалась с повышением, более чем на 0.0030 пунктов, ей удавалось закрыться на отрицательной территории.



Рисунок 8.



Внутредневная волатильность.

Анализ внутредневных данных осуществлялся по 60-минутным графикам, автор статьи использует Центральное время (СТ) для центральных штатов США (-6 часов от Гринвича). В пятницу рынок закрывается в 15:00, его открытие происходит в 16:00 в воскресенье. В другие дни закрытием считается время 23:59, открытие 0:00. На рисунке 9 показан график 60-минутных баров для анализируемого 2-месячного периода. Анализ проводился для периода с 1 марта по 30 апреля 2007 года.

После снижения в начале марта, пара росла до середины апреля, после чего она двигалась в боковом диапазоне с тенденцией к небольшому понижению. Каждый раз когда цена подходила к 0.7500 продавцы брали инициативу в свои руки.



Рисунок 9

Цель внутредневного анализа – идентифицировать временные промежутки в течение дня, когда рынок является наиболее волатильным, т.е. когда он предлагает нам лучшие возможности для получения прибыли. Для этого мы подсчитали диапазоны максимум-минимум для каждого 60-минутного бара, отсортировав их по времени. После этого были определены среднее и медианное значения для каждого периода (Медианное значение включено, поскольку оно представляет центровую точку каждого бара, если среднее сильно отличается от медианного речь может идти об аномальном выбросе). На рисунке 10 показаны средние и медианные диапазоны для 60-минутных баров.



Рисунок 10

Также как и для большинства других валют, которые мы анализировали в наших предыдущих статьях, пик волатильности для пары NZD/USD, пришелся на часы, отмеченные как 7, 8, 9, т.е. на период с 7 до 10 ЕТ. Средний диапазон для часов 7 и 8 составил 0.0020 пунктов, тогда как часа 9 он составил 0.0021 пункта. Для часа 7 разница между средним и медианным значениями составил 0.0003 пункта, для часа 8 0.0001 пункт, для часа 9 – 0.0002 пункта. Все значения очень близки, что указывает на надежность статистики.

На рисунке 11 мы видим диапазоны для трех указанных самых активных часов. Диапазоны для этих часов весьма различны. Дважды для седьмого часа диапазон составлял более 0.0050 пунктов.



Рисунок 11

На рисунке 12 представлено распределение диапазонов для трех наиболее активных часов, данные по которым мы анализировали выше. Самое большое количество диапазонов (18) пришлось на категорию 0.0020 пунктов (диапазон от 0.0019 до 0.0020 пунктов), 71 % случаев часовой диапазон составил 0.0011-0.0024 пункта. В 14 случаях или в 11 % случаев часовой диапазон для указанного периода был больше 0.0030 пунктов.




Рисунок 12.

Заключение.

Рынок можно познавать при помощи интуиции, либо при помощи анализа. Последний дает нам возможность представить себе типичное поведение той или иной валютной пары. Это знание поможет нам быстрее распознать изменение рыночных условий.

Ниже мы приводим краткие выводы из нашего анализа. Осуществлять этот анализ регулярно – по меньшей мере раз в квартал – необходимо, так как рыночные условия постоянно меняются. Также, если анализ проведен на рынке с восходящим трендом, который затем развернулся вниз, его итоги могут оказаться бесполезными в новом торговом окружении.


Валютные характеристики пары NZD/USD

На основании анализа для периода с 1 мая 2006 года по 30 апреля 2007 года.

1. Средний дневной диапазон пары составляет 0.0072 пункта. В 81 % случаев дневной диапазон составлял от 0.0041 до 0.0100 пунктов. Дневной диапазон больше 0.0100 пунктов фиксировался только в 13 % случаев.
2. В 80 % случаев дневное изменение от закрытия к закрытию приходилось на диапазон от -0.0049 до +0.0050 пунктов. Изменения от закрытия к закрытию больше 0.0050 пунктов имели место только в 14 % случаев. Изменения от закрытия к закрытию больше -0.0050 пунктов имели место в 6 % случаев.
3. Если пара торговалась с понижением на 0.0030 пунктов ниже уровня предыдущего закрытия, ей удавалось закрыться с повышением по итогам дня только в 11 % случаев.
4. Если пара торговалась с повышением на 0.0030 пунктов выше уровня предыдущего закрытия, ей удавалось закрыться с понижением по итогам дня только в 13 % случаев.
5. Внутредневной анализ для периода с 1 марта 2007 года по 30 апреля 2007 года показывает, что наибольшие часовые диапазоны приходятся на период с 7 до 10 ЕТ. Средний диапазон для периода с 7 до 9 составил 0.0020 пунктов, средний диапазон для периода с 9 до 10 ЕТ составил 0.0021 пункт.

© Currency Trader
© Перевод: www.kroufr.ru