Американская валюта оказалась под давлением на первой сессии наступившего года и уступила всем своим главным «оппонентам» по итогам дня. Снижение доллара на фоне подорожания нефти, золота и роста фондовых индексов можно рассматривать, как возврат рынка к стратегиям, в основе которых лежит склонность к риску. Не исключено, что ожидания ужесточений денежной политики со стороны ФРС начинают «разбавляться» мнениями о повышение процентных ставок в США не ранее 2-го полугодия и это возвращает интересы инвесторов к высокодоходным валютам. Тем не менее, как кажется, предположения о том, что на рынке наблюдается банальная фиксация прибыли, тоже имеют право на существование, тем более, что достаточно неплохие новости из Европы, опубликованные в понедельник на европейской сессии, были как раз в «тему» и усиливали повод для продаж «бакса».

Экономические новости из США, представленные в понедельник, остановили падение «зеленого», но в корне ситуации не изменили, вероятно, потому, что были лишь отчасти позитивными. Ситуация в производственной сфере США в конце года улучшилась ввиду увеличения объема производства и заказов, институт управления поставками (ISM) объявил, что производственный индекс в декабре вырос до 55.9 с 53.6 в ноябре, при ожиданиях роста лишь до 54.0. При этом высоким положительным изменениям подверглись подиндексы определяющие перспективы - подиндекс новых заказов в декабре повысился до 65.5 с 60.3 в ноябре, а подиндекс занятости составил 52.0 после 50.8 месяцем ранее. Однако, опубликованные вместе с этой информацией данные по расходам на строительство разочаровали - общий объем расходов в США, в ноябре, упал на 0.6% м/м и на 13.2% г/г, в то время когда прогнозировали падение лишь на 0.2% м/м, кроме этого, в сторону понижения был пересмотрен показатель за октябрь. Новостей готовящихся к выходы сегодня не много, будут представлены ноябрьские производственные заказы и незавершенные сделки на рынке жилья в том же месяце. Ожидается рост заказов на 0.5% и падение сделок по покупке домов на 2.0%. Маловероятно, чтобы эти данные сделали серьезную «погоду» на рынке, но краткосрочное влияние вполне возможно, особенно если будет наблюдаться факт отличный от прогнозов.

EUR

Статистика, по экономике Еврозоны, опубликованная вчера оказала неплохую поддержку «быкам» по евро. К общим, благоприятным для высокодоходной валюты условиям обозначенным ростом цен на нефть, золото и акции [1], прибавилась информация о подъеме деловой активности в производственной сфере. Индекс менеджеров по снабжению этого сектора экономики блока евро, в декабре, вырос к 20-месячному максимуму - индекс РMI поднялся до 51.6 против 51.2 в ноябре. В крупнейшей экономике ЕС Германии, показатель вырос до 52.7 после 52.4 в ноябре, и прогнозах 53.1. Подъем активности наблюдался и в других ведущих экономика [2]х Европы - во Франции наблюдалась благоприятная динамика, увеличение до 54.7 с 54.4 ранее, в Италии до 50.8 против 50.1 в ноябре. Устойчивый рост индекса, вполне может быть рассмотрен, как сигнал о возможном росте ВВП Еврозоны в последнем квартале 2009 года. На этом фоне единая валюта продемонстрировала достаточно агрессивную динамику против доллара, укрепившись более, чем на 100 пунктов. Сегодня, новостей по экономике Еврозоны будет не много, опубликуют данные по безработице в Германии, где предполагается увидеть согласно прогнозам прежний уровень 8.1%, а также предварительный индекс потребительских цен Еврозоны за декабрь, который ожидается с продолжением подъема, на 0.9% г/г, после +0.5% в ноябре. Данные по занятости в Германии особым доверием у участников рынка не пользуются, в силу сомнений по поводу методов учета, поэтому любой позитив положительной реакции не вызовет, а вот рост инфляции в ЕС может стать хорошим знаком для единой валюты, т.к. появится еще один аргумент, говорящий о снижении угрозы дефляции.

GBP

Британский фунт получил поддержку на торгах в понедельник, но воспользовался ей лишь первой половине торгов, позже с началом американской сессии английская валюта растеряла свое преимущество и даже закрыла торговый день с небольшим минусом против доллара. Повышенный интерес к «кабелю» в начале сессии был обусловлен позитивными сообщениями о возможных слияниях и поглощениях, а также неплохими экономическими данными. Согласно опубликованной статистике, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора Великобритании в декабре вырос до двухлетнего максимума, индикатор показал подъем до 54.1 с 51.8 в ноябре, ожидания сводились к росту до 52.1. Денежный агрегат M4 в Великобритании, который BoE предпочитает воспринимать как основной индикатор широкой денежной массы, в ноябре вырос впервые за последние три месяца, увеличение составило 0.9% по сравнению с предыдущим месяцем после падения на 0.6% в октябре. При этом, объемы потребительского кредитования выросли за счет роста ипотечного кредитования. Как указал Банк Англии, чистое потребительское кредитование составило в ноябре 1.083 млрд. после 508 млн. в октябре и прогнозах, ожидавших уровня в 500 млн. фунтов. Выросло также и число одобренных ипотечных кредитов, составив 60 518 против 57 718, что можно считать хорошим знаком для перспектив жилищного рынка. Рост кредитования означает наличие эффекта от осуществления программы количественного смягчения, но, тем не менее, не в достаточной степени, т.к. вклад домохозяйств в рост денежной массы был очень слабый и оказался самым низким темпом роста с начала ведения статистики. Подобные темпы расширения денежной массы могли быть расценены как фактор, сохраняющий высокую вероятность того, что регулятор Британии примет решение дальнейшего проведения смягчения денежно-кредитной политики на своем заседании в феврале. Пакет новостей по экономике «островов» на сегодня будет представлен лишь данными о деловой активности в строительстве, индекс PMI декабря ожидается с ростом до 47.8 с 47.0 в ноябре. Показатель остается в отрицательной зоне, ниже 50, но сама динамика обнадеживающая, и негатива по стерлингу не принесет, если, конечно же, факт подтвердит прогнозы.

JPY

Японская валюта нивелировала часть потерь против доллара на торгах в понедельник. Очевидно, сильные уровни сопротивления, на которых оказалась пара USD/JPY, были сочтены неплохим ценовым районом для фиксации прибыли. Не исключено, что дополнительным поводом для остановки и передышки «быков» по доллару стало ожидание выхода важных данных, которые будут обнародованы позже на неделе – протоколы FOMC и отчет по труду США за декабрь. Кроме этого, были замечены покупки со стороны японских экспортеров, конвертировавших выручку. Японская валюта продолжает рост и на текущей сессии, т.к. на фоне появившихся сомнений относительно повышения ставок Федеральной резервной системой США в ближайшее время, наблюдалось падение доходности десятилетних казначейских обязательств США, что стало основным ориентиром для валютного рынка на азиатской сессии. Ситуация приобретает высокую долю неопределенности, как кажется, рынок в стадии разрешения вопроса - сохранятся ли торговые тенденции прошлого года в новом году или благоприятные экономические новости из США и ожидание более скорого, чем ожидалось, роста процентных ставок продолжат увеличивать интерес к доллару. В этой ситуации перспективы йены, также, неоднозначны, сохранение стратегий прошедшего года могут вернуть японской валюте статус валюты убежища, в то время когда продолжение роста «бакса» закрепить за ней значимость, как заемного актива для carry trade.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org [3]