Одно из кардинальных правил грамотной торговли требует всегда знать точку выхода до того, как Вы откроете позицию. Это - ваш наибольший риск сделки. Это та точка, где Вы можете сказать: "Что-то идет не так и я должен выйти, чтобы сохранить свой капитал".

Наиболее опытные трейдеры имеют собственные критерии выхода, подходящие им по стилю торговли. Однако, если Вы - новичок, то я порекомендовал бы Вам выставить стоп на уровне 75 % цены входа, если Вы торгуете акциями. То есть, если Вы покупаете акцию по 40 $, нужно будет выйти, когда акция упадет до 30 $ или ниже. Если Вы торгуете другими инструментами, то рассчитайте средний истинный диапазон за последние десять дней и умножьте результат на три. Если актив упадет на это расстояние, то Вы должны выйти из позиции.

Ваша первоначальный стоп определяет ваш исходный риск. В нашем примере с акцией по 40 $ ваш начальный риск составляет 10 $ на акцию, а я называю этот риск 1R (где R означает риск).

Одна из самых главных задач фондовых менеджеров товарного рынка - это измерение и контроль риска. В настоящий момент самая популярная техника для измерения риска - отношение Шарпа, названное в честь финансового теоретика, William F. Sharpe. Несмотря на свою популярность (или, возможно, благодаря ей), отношение Шарпа недавно подверглось серьезной критике. У трейдера возникает резонный вопрос - обоснованна ли эта критика? И, если да, какие доступны альтернативы?

Отношение Шарпа

Отношение Шарпа (R) определяется так:

R = (-I)/S

где

= средняя всех значений (напр.

Старейшие методы анализа графиков отлично работали до наступления компьютерной эры. Нет причин к тому, чтобы они не работали сегодня. Вашему вниманию предлагается взгляд на пики и впадины, классическую форму графического анализа, которая работала в докомпьютерную эпоху и работает теперь.

Я всегда полагал, что, вообще говоря, самые простые методы работают лучше. Ярким примером этой категории и, возможно, наиболее недооцененным, может служить концепция анализа пиков и впадин, техника, изначально представленная нашему вниманию, как принцип теории Доу. В то время, как сама теория в последние годы потеряла большую часть своего блеска, в части пиков и впадин этого не произошло. Возможно, это важнейшая составная часть технического анализа.

Когда Вы смотрите почти на любой график, становится очевидно, что цены не ходят вверх и вниз по прямым линиям, а вместо этого перемещаются зигзагообразными паттернами.

В течение восьми лет я работал скальпером на фондовом рынке, меня часто спрашивали применимы ли скальперские техники к рынку форекс. Во-первых, важно сначала определить термин "скальпинг". Когда я работал в качестве биржевого трейдера в 90-х годах на фондовом рынке, определением этой техники было получение прибыли в очень краткосрочные промежутки времени с использованием комбинации 1- и 5-минутных графиков, а также определенных методик считывания с ленты. Когда в 2001-2002 годах я начал работать исключительно на форексе, мне казалось, что эта гипер-стратегия имеет два недостатка:

1) Она не масштабируема
2) Она не подходит для рынка форекс.

Конечно, второй пункт можно оспаривать, однако вряд ли кто-то будет спорить, что в краткосрочных стратегиях есть определенный объем капитала, который вы можете вывести на рынок, не оказывая на него влияния.

Великая шахматная доска. З. Бжезинский

Алчность и слава Уолл-Стрит. Д. Стьюарт

Что такое система управления эмоциями?

Система управления эмоциями - это подсистема плана торговли на форексе, которая контролирует, насколько близко Вы следуете своей системе торговли и своей системе управления капиталом. Контроль осуществляется посредством ослабления разрушительных эмоций (тех, которые вынуждают Вас отклоняться от своих систем) и усиления прибыльных эмоций (тех, которые поощряют Вас придерживаться своих систем). Таким образом, эмоции, которые заставляют Вас отклониться от своей системы торговли или системы управления капиталом, ослабляются, а те эмоции, которые поощряют строгое следование этим двум системам, наоборот, усиливаются.

Предпосылки системы эмоционального контроля заключаются в том, что каждый тип эмоции использует часть ограниченного запаса умственной энергии, которая должна быть тщательно защищена от расточительного использования. Эмоция, в основном, это форма ментального рычага, которая превращает идеи в действия.

Сильный рост волатильности на рынках делает форекс более популярным, чем когда-либо, однако поток новых трейдеров следует тем же драматическим путем, что и отток с рынка существующих трейдеров. Рыночные условия сейчас сложные как никогда, многим новичкам очень сложно сохранять капитал, а еще сложнее обратить его в прибыль. Однако, почему многие стратегии не работают на нынешних рынках? В этой статье дается попытка объяснить одну из самых простых причин, почему многие трейдеры теряют деньги на форексе.

Почему средний игрок теряет деньги?

Эмпирически можно прийти к выводу, что многие новички на форексе не в состоянии заработать прибыль в связи с тем, что они используют плохие техники управления капиталом. Многие спекулянты приходят с других рынков и имеют положительный опыт технического и фундаментального анализа.

Статья посвящена критическому анализу некоторых мифов, связанных с управлением капиталом. В частности, мифу об эффективности использования коэффициента прибыли к риску 2:1. В статье также на практике рассматриваются различные техники управления капиталом.

Рынок может находиться только в двух стадиях: в стадии тренда или в стадии консолидационного затухания импульсов. Точно также и теория управления капиталом концентрируется всего-навсего вокруг двух стратегий:

- вы можете либо терпеть многочисленные, но маленькие убытки, пестуя надежду на то, что случайная большая прибыль поможет компенсировать все просадки вашего счета

либо

- вы можете собирать прибыль «по маленькой», рано или поздно сталкиваясь с большим убытком в надежде, что он будет не столь велик, чтобы съесть все заработанное вами.

Конечно же, новички редко ставят вопрос ребром, выбирая одну из двух этих альтернатив. Они просто теряют деньги.

В течение последних месяцев на финансовых рынках отмечается большой рост волатильности. Это отличная возможность для трейдеров, которые практикуют краткосрочную и среднесрочную торговлю. Период, в который мы вступили, выгодно отличается от фазы бокового движения, которая имела место с 2006 года. Рост волатильности сопровождается изменением тех факторов, которые воздействуют на движение цены, в частности на поведение доллара, евро и британского фунта.

В течение последних лет ключевым фактором для рынков были сделки на разнице в учетных ставках. Однако сейчас, когда на некоторых валютных парах регистрируются внутредневные колебания шириной 300 пипсов, эта тактика уже не является столь эффективной. Конечно же, список факторов не ограничен несколькими, однако экономические данные, разница в учетных ставках, комментарии банкиров, акции и позиционирования – являются ключевыми «триггерами» для дневной волатильности.